Estudio del comportamiento de series financieras y su aplicación en riesgos

Abstract

Se ha elaborado un análisis de la estructura y dinámica de series financieras con el objetivo de obtener estimaciones de la volatilidad que permitan construir modelos de medición de riesgos óptimos. Respecto a la estructura de las series se ha profundizado en el estudio de la simetría con estadísticos robustos a datos atípicos y se ha comprobado su eficacia frente al estadístico estándar a través del método Monte Carlo. Por otro lado, se ha modelizado media y varianza condicional de las series mediante procesos ARMA-GARCH que se han utilizado para el cálculo del VaR y se ha llevado a cabo una evaluación predictiva comprobando que cuentan con buena precisión y son más eficientes en comparación a otros métodos de cálculo del VaR más sencillos. Concluyendo la adecuación del método GARCH para el cálculo del VaR, aunque modelos que capturen la dinámica de los momentos de orden superior puedan ser más efectivos a la hora de hacer predicciones.