Investment option under CIR interest rates
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http://hdl.handle.net/10045/140322
Título: | Investment option under CIR interest rates |
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Autor/es: | Carmona-Martínez, Julio | León Valle, Ángel M. |
Grupo/s de investigación o GITE: | Finanzas de Mercado y Econometría Financiera |
Centro, Departamento o Servicio: | Universidad de Alicante. Departamento de Fundamentos del Análisis Económico |
Palabras clave: | CIR process | Project value | Real options | Risk aversion |
Fecha de publicación: | 25-sep-2007 |
Editor: | Elsevier |
Cita bibliográfica: | Finance Research Letters. 2007, 4(4): 242-253. https://doi.org/10.1016/j.frl.2007.09.002 |
Resumen: | We analyze extensively the characteristics of the solution to an irreversible investment decision when the only source of uncertainty comes from interest rates. They are assumed to be driven by the popular Cox–Ingersoll–Ross (CIR) stochastic process. Particular attention is paid to the impact that both CIR parameters and risk aversion have on the threshold rate. |
Patrocinador/es: | Financial support from the Spanish Ministry of Education and Science through the grant SEJ 2005-09372 (Leon) and SEJ 2004-05815 (Carmona) is gratefully acknowledged. |
URI: | http://hdl.handle.net/10045/140322 |
ISSN: | 1544-6123 (Print) | 1544-6131 (Online) |
DOI: | 10.1016/j.frl.2007.09.002 |
Idioma: | eng |
Tipo: | info:eu-repo/semantics/article |
Derechos: | © 2007 Elsevier Inc. |
Revisión científica: | si |
Versión del editor: | https://doi.org/10.1016/j.frl.2007.09.002 |
Aparece en las colecciones: | INV - Finanzas de Mercado y Econometría Financiera - Artículos de Revistas |
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