A forecasting analysis of risk‐neutral equity and Treasury volatilities
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http://hdl.handle.net/10045/97333
Título: | A forecasting analysis of risk‐neutral equity and Treasury volatilities |
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Autor/es: | González-Urteaga, Ana | Nieto, Belén | Rubio Irigoyen, Gonzalo |
Grupo/s de investigación o GITE: | Finanzas de Mercado y Econometría Financiera |
Centro, Departamento o Servicio: | Universidad de Alicante. Departamento de Economía Financiera y Contabilidad |
Palabras clave: | Forecasting real activity | Predictability of asset returns | Risk‐neutral equity volatility | Risk‐neutral treasury volatility |
Área/s de conocimiento: | Economía Financiera y Contabilidad |
Fecha de publicación: | nov-2019 |
Editor: | John Wiley & Sons |
Cita bibliográfica: | Journal of Forecasting. 2019, 38(7): 681-698. doi:10.1002/for.2591 |
Resumen: | This paper employs equity (VIX) and Treasury (MOVE) risk‐neutral volatilities to assess their relative forecasting performance with respect to future real activity, stock and Treasury excess returns, and aggregate risk factors. The in‐sample evidence suggests that the square of VIX tends to dominate the square of MOVE. Out‐of‐sample predictive analysis, performed as a horse race between equity and Treasury risk‐neutral volatilities, shows that, contrary to earlier results, the square of VIX and MOVE tend to complement each other. |
Patrocinador/es: | The authors acknowledge financial support from the Ministry of Economics and Competitiveness through grant ECO2015‐67035‐P. In addition, Belén Nieto and Gonzalo Rubio acknowledge financial support from Generalitat Valencia grant Prometeo/2017/158 and the Bank of Spain, and Ana González‐Urteaga from Ministry of Economics and Competitiveness through grant ECO2016‐77631‐R (AEI/FEDER.UE), and UPNA Research Grant for Young Researchers, Edition 2018. |
URI: | http://hdl.handle.net/10045/97333 |
ISSN: | 0277-6693 (Print) | 1099-131X (Online) |
DOI: | 10.1002/for.2591 |
Idioma: | eng |
Tipo: | info:eu-repo/semantics/article |
Derechos: | © 2019 John Wiley & Sons, Ltd. |
Revisión científica: | si |
Versión del editor: | https://doi.org/10.1002/for.2591 |
Aparece en las colecciones: | INV - Finanzas de Mercado y Econometría Financiera - Artículos de Revistas |
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