Investment option under CIR interest rates

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Título:	Investment option under CIR interest rates
Autor/es:	Carmona-Martínez, Julio \| León Valle, Ángel M.
Grupo/s de investigación o GITE:	Finanzas de Mercado y Econometría Financiera
Centro, Departamento o Servicio:	Universidad de Alicante. Departamento de Fundamentos del Análisis Económico
Palabras clave:	CIR process \| Project value \| Real options \| Risk aversion
Fecha de publicación:	25-sep-2007
Editor:	Elsevier
Cita bibliográfica:	Finance Research Letters. 2007, 4(4): 242-253. https://doi.org/10.1016/j.frl.2007.09.002
Resumen:	We analyze extensively the characteristics of the solution to an irreversible investment decision when the only source of uncertainty comes from interest rates. They are assumed to be driven by the popular Cox–Ingersoll–Ross (CIR) stochastic process. Particular attention is paid to the impact that both CIR parameters and risk aversion have on the threshold rate.
Patrocinador/es:	Financial support from the Spanish Ministry of Education and Science through the grant SEJ 2005-09372 (Leon) and SEJ 2004-05815 (Carmona) is gratefully acknowledged.
URI:	http://hdl.handle.net/10045/140322
ISSN:	1544-6123 (Print) \| 1544-6131 (Online)
DOI:	10.1016/j.frl.2007.09.002
Idioma:	eng
Tipo:	info:eu-repo/semantics/article
Derechos:	© 2007 Elsevier Inc.
Revisión científica:	si
Versión del editor:	https://doi.org/10.1016/j.frl.2007.09.002
Aparece en las colecciones:	INV - Finanzas de Mercado y Econometría Financiera - Artículos de Revistas

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