Two stochastic dominance criteria based on tail comparisons
Empreu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest ítem
http://hdl.handle.net/10045/74231
Títol: | Two stochastic dominance criteria based on tail comparisons |
---|---|
Autors: | Mulero, Julio | Sordo, Miguel A. | Souza, Marilia C. de | Suárez-Llorens, Alfonso |
Grups d'investigació o GITE: | Sistemas Dinámicos y Estadística (SISDINEST) |
Centre, Departament o Servei: | Universidad de Alicante. Departamento de Matemáticas |
Paraules clau: | Left-tail order | Right-tail order | Skew-distributions | Stochastic orders | Tail order | Tail risk |
Àrees de coneixement: | Estadística e Investigación Operativa |
Data de publicació: | 2017 |
Editor: | John Wiley & Sons |
Citació bibliogràfica: | Applied Stochastic Models in Business and Industry. 2017, 33(6): 575-589. doi:10.1002/asmb.2260 |
Resum: | Actuarial risks and financial asset returns are typically heavy tailed. In this paper, we introduce 2 stochastic dominance criteria, called the right-tail order and the left-tail order, to compare these variables stochastically. The criteria are based on comparisons of expected utilities, for 2 classes of utility functions that give more weight to the right or the left tail (depending on the context) of the distributions. We study their properties, applications, and connections with other classical criteria, including the increasing convex and the second-order stochastic dominance. Finally, we rank some parametric families of distributions and provide empirical evidence of the new stochastic dominance criteria with an example using real data. |
Patrocinadors: | Ministerio de Economía y Competitividad (Spain), Grant/Award Number: MTM2014-57559-P. |
URI: | http://hdl.handle.net/10045/74231 |
ISSN: | 1524-1904 (Print) | 1526-4025 (Online) |
DOI: | 10.1002/asmb.2260 |
Idioma: | eng |
Tipus: | info:eu-repo/semantics/article |
Drets: | © 2017 John Wiley & Sons, Ltd. |
Revisió científica: | si |
Versió de l'editor: | http://dx.doi.org/10.1002/asmb.2260 |
Apareix a la col·lecció: | INV - SISDINEST - Artículos de Revistas INV - GESTA - Artículos de Revistas |
Arxius per aquest ítem:
Arxiu | Descripció | Tamany | Format | |
---|---|---|---|---|
2017_Mulero_etal_ApplStochasticModelsBusInd_final.pdf | Versión final (acceso restringido) | 630,92 kB | Adobe PDF | Obrir Sol·licitar una còpia |
2017_Mulero_etal_ApplStochasticModelsBusInd_revised.pdf | Versión revisada (acceso abierto) | 1,21 MB | Adobe PDF | Obrir Vista prèvia |
Tots els documents dipositats a RUA estan protegits per drets d'autors. Alguns drets reservats.