Subjective beliefs and confidence when facts are forgotten

Empreu sempre aquest identificador per citar o enllaçar aquest ítem http://hdl.handle.net/10045/88549
Información del item - Informació de l'item - Item information
Títol: Subjective beliefs and confidence when facts are forgotten
Autors: Kopylov, Igor | Miller, Joshua B.
Grups d'investigació o GITE: Microeconomía Aplicada (GIMA)
Centre, Departament o Servei: Universidad de Alicante. Departamento de Fundamentos del Análisis Económico
Paraules clau: Memory decay | Overconfidence | Comparative ignorance | Revealed beliefs | Ambiguity aversion
Àrees de coneixement: Fundamentos del Análisis Económico
Data de publicació: de desembre-2018
Editor: Springer US
Citació bibliogràfica: Journal of Risk and Uncertainty. 2018, 57(3): 281-299. doi:10.1007/s11166-018-9295-1
Resum: Forgetting can be a salient source of uncertainty for subjective beliefs, confidence, and ambiguity attitudes. To investigate this, we run several experiments where people bet on propositions (facts) that they cannot recall with certainty. We use betting preferences to infer subjects’ revealed beliefs and their revealed confidence in these beliefs. Forgetting is induced via interference tasks and time delays (up to one year). We observe a natural memory decay pattern where beliefs become less accurate and confidence is reduced as well. Moreover, we find a form of comparative ignorance where subjects are more ambiguity averse when they cannot recall the truth rather than never having learnt it. In a different vein, we identify an overconfidence pattern: on average, subjects overpay for bets on propositions that they believe in, but underpay for the opposite bets. We formulate a two-signal behavioral model of forgetting that generates all of these patterns. It suggests new testable hypotheses that are confirmed by our data.
URI: http://hdl.handle.net/10045/88549
ISSN: 0895-5646 (Print) | 1573-0476 (Online)
DOI: 10.1007/s11166-018-9295-1
Idioma: eng
Tipus: info:eu-repo/semantics/article
Drets: © Springer Science+Business Media, LLC, part of Springer Nature 2019
Revisió científica: si
Versió de l'editor: https://doi.org/10.1007/s11166-018-9295-1
Apareix a la col·lecció: INV - GIMA - Artículos de Revistas

Arxius per aquest ítem:
Arxius per aquest ítem:
Arxiu Descripció Tamany Format  
Thumbnail2018_Kopylov_Miller_JRiskUncertainty_final.pdfVersión final (acceso restringido)691,58 kBAdobe PDFObrir     Sol·licitar una còpia


Tots els documents dipositats a RUA estan protegits per drets d'autors. Alguns drets reservats.