Imperfect collusion in an asymmetric duopoly

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Title: Imperfect collusion in an asymmetric duopoly
Other Titles: Colusión imperfecta en un duopolio asimétrico
Authors: Escrihuela Villar, Marc | Gutiérrez-Hita, Carlos
Research Group/s: Desarrollo, Métodos Cuantitativos y Teoría Económica (DMCTE)
Center, Department or Service: Universidad de Alicante. Departamento de Fundamentos del Análisis Económico
Keywords: Imperfect collusion | Cost asymmetries | Sustainability | Colusión | Asimetrías en costes | Sostenibilidad
Knowledge Area: Fundamentos del Análisis Económico
Issue Date: Jun-2018
Publisher: Universidad de Chile. Departamento de Economía
Citation: Estudios de Economía. 2018, 45(1): 29-50
Abstract: Using the coefficient of cooperation, we analyse the effect of cost asymmetries on collusive agreements when firms are able to coordinate on distinct output levels than the unrestricted joint profit maximization outcome. In this context, we first investigate the extent to which collusive agreements are feasible. Secondly, we focus on collusion sustainability in an infinitely repeated game. We show that, regardless of the degree of cost asymmetry, at least some collusion is always sustainable. Finally, the degree of collusion is also endogeneised to show that cooperation has an upper bound determined by the most inefficient firm. | Usando el coeficiente de cooperación, analizamos el efecto de las asimetrías en costes en los acuerdos colusorios cuando las empresas son capaces de coordinarse en niveles de producción distintos de aquel que maximiza el beneficio conjunto. En este contexto, primero investigamos en qué medida son factibles los acuerdos colusorios. En segundo lugar, nos centramos en la sostenibilidad de la colusión en un juego repetido infinitos periodos. Se demuestra que, independientemente del grado de asimetría en costes, al menos cierto nivel de colusión siempre es sostenible. Finalmente, también se obtiene el grado de colusión endógeno para demostrar que la cooperación tiene un límite superior determinado por la empresa más ineficiente.
Sponsor: Financial support by the “Ministerio de Economía y Competitividad” and the “Fondo Europeo de Desarrollo Regional” through their projects “Conflicto e influencia estratégica: Los efectos de la actividades de captación de rentas en las decisiones colectivas” (Ref: ECO2015-67901-P MINECO/FEDER) and “Strategic management on complex systems with multiplicity of agents” (Ref: MTM2014-54199-P) are gratefully acknowledged.
URI: http://hdl.handle.net/10045/77675
ISSN: 0718-5286
Language: eng
Type: info:eu-repo/semantics/article
Rights: Licencia Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0
Peer Review: si
Publisher version: https://estudiosdeeconomia.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/49264
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