Cross-Border Trading in Shares or Participations in Spanish Collective Investment Institutions: New Regime for Accreditation of Residence and Provision of Information

Abstract

En los últimos tiempos, las Instituciones de Inversión colectiva han adquirido una importancia jurídica que ha ido acompañada de una considerable aceptación popular entre los inversores, que han apreciado la diversificación del perfil inversor en términos de riesgo y rentabilidad de estos instrumentos financieros. Una de las mayores preocupaciones de las IIC que realizan inversiones transfronterizas ha sido la aplicación de los beneficios de los Convenios de Doble Imposición a tales organismos colectivos, por no cumplir con los requerimientos necesarios para ser considerado persona, residente o beneficiario efectivo. Tales inquietudes han sido analizadas por organizaciones internacionales desde hace mucho tiempo. Tanto la OCDE como la IFA (Internacional Fiscal Association) se han esforzado y siguen esforzándose en conseguir eliminar las barreras que impiden garantizar efectivamente los beneficios de los Convenios respecto de la inversión llevada a cabo mediante fondos o instituciones de inversión colectiva.