Diversificación internacional de carteras con restricciones
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http://hdl.handle.net/10045/48002
Título: | Diversificación internacional de carteras con restricciones |
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Autor/es: | Abad Algarra, Alejandro |
Director de la investigación: | León Valle, Ángel M. |
Centro, Departamento o Servicio: | Universidad de Alicante. Departamento de Métodos Cuantitativos y Teoría Económica |
Palabras clave: | Diversificación internacional | Índice | Media-varianza | Restricción | Robustez |
Área/s de conocimiento: | Fundamentos del Análisis Económico |
Fecha de publicación: | 1-jul-2015 |
Fecha de lectura: | 16-jun-2015 |
Resumen: | El presente trabajo trata de analizar las implicaciones que tienen en la diversificación del riesgo las limitaciones a la libertad de inversión, tales como restricciones a las ventas en descubierto; a partir de la agregación de mercados por continentes. Para ello se han obtenido rentabilidades mensuales de índices bursátiles de 17 países que, ordenados por regiones, se han ido paulatinamente agregando en carteras eficientes bajo 4 posibles escenarios (sin restricciones, restricción a las ventas en corto y bandas máximas y mínimas de inversión). Además, se ha analizado el efecto que tiene en la diversificación sustituir la media por la mediana en el cálculo de las covarianzas entre activos. Los resultados obtenidos muestran que conforme aumenta el número de índices en los que se puede invertir y disminuyen las restricciones, utilizando la mediana en lugar de la media; el riesgo soportado para un mismo nivel de rentabilidad esperada es menor. |
URI: | http://hdl.handle.net/10045/48002 |
Idioma: | spa |
Tipo: | info:eu-repo/semantics/bachelorThesis |
Derechos: | Licencia Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-SinObraDerivada 4.0 |
Aparece en las colecciones: | Programa Simultáneo DADE: Derecho y Administración y Dirección de Empresas - Trabajos Fin de Grado |
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